ג'נריישן קפיטל מקדמת מיזוג באנרגיה ושוקלת הנפקה עתידית בבורסה
לפי דיווח בערוץ הכלכלה, קרן התשתיות נערכת למיזוג פעילות שיכון ובינוי אנרגיה שנרכשה בכ-4.45 מיליארד שקל לתוך PowerGen, במטרה לבצע הנפקה עתידית שתציף ערך משמעותי.
הדיווח מבוסס על ערוץ הכלכלה.
קרן התשתיות הנסחרת ג'נריישן קפיטל נערכת לשילוב נכסי שיכון ובינוי אנרגיה לתוך זרוע האנרגיה שלה, PowerGen, כאשר היעד הסופי של המהלך הוא מיזוג מלא ואפשרות להנפקה בבורסה. בריאיון לערוץ הכלכלה פירט סמנכ"ל הכספים של הקרן, איתי פלד, את הרציונל העסקי מאחורי עסקת הרכישה שנחתמה ביולי האחרון בהיקף של כ-4.45 מיליארד שקל במזומן, בעקבות תחרות מול קרן קיסטון.
לדברי פלד, החיבור בין שתי החברות נועד למנף את צבר הפרויקטים המשמעותי של שיכון ובינוי אנרגיה בתחום האנרגיות המתחדשות וחיבורם למודל שוק ההספקה. במסגרת רפורמת החשמל מ-2024, משקי בית יכולים לרכוש חשמל מספקים פרטיים בהנחה של 6% עד 7%. ל-PowerGen שותפות קיימת עם חברת בזק בתחום זה, ויכולת ייצור החשמל העצמי מהווה יתרון עסקי וכלכלי מהותי מול המתחרים.
בהנהלת הקרן מעריכים כי המהלך הממוזג עשוי להציף ערך של מיליארדי שקלים, ומציינים כי שתי החברות יחד עשויות להיסחר במכפילים גבוהים בהרבה מערכן הנוכחי בספרים. השלמת העסקה תביא למחיקתה של שיכון ובינוי אנרגיה מהמסחר בבורסה בתל אביב, כשבמקביל בוחנת הקרן את האופציה להנפיק מחדש את החברה הממוזגת לציבור בתוך מספר שנים.
עם זאת, השלמת העסקה עדיין מותנית באישורים רגולטוריים מצד רשות התחרות, רשות החשמל והגורמים המממנים. כדי לנטרל חסמים תחרותיים, מקדמת ג'נריישן מהלך של החלפת נכסים: ויתור על שישית מאחזקותיה בתחנת הכוח הפעילה MRC לטובת החזקה של 52.5% בתחנת ריינדיר בדרום השרון. לפי לוחות הזמנים שפורסמו בדיווחי הקרן, המועד הצפוי לסגירה סופית של העסקה נקבע בין הרבעון השני לשלישי של שנת 2027.
על הכתבה והמקורות
הכתבה נכתבה בעזרת AI ועברה בדיקות אוטומטיות מול המקורות והנתונים. פרשנות ותרחישים משקפים ניתוח של המידע הזמין במועד הכתיבה.
